مدیریت مالی

برای ارزیابی کیفی از اطلاعات کمی و ارائه  گزارش به میزان نیاز استفاده کننده گان و طبقه بندی و خلاصه صورتهای مالی و بیان نسبی اطلاعات مطلق صورتهای مالی بین ارقام اقلام موجود در این صورتها رابطه ریاضی به صورت نسبت برقرار میشود

  

نسبت های نقدینگی : جهت ارزیابی توان نقدینگی شرکت است که پشتوانه بازپرداخت بدهیهای جاری شرکت است

الف : نسبت جاری : دارایی جاری/بدهی جاری(رقم بالاتر وضعیت نقدینگی بهتر است و کلا کمتر از ۲ مطلوب نمی باشد)

ب : نسبت آنی: ( دارایی های جاری – دارایی های غیر سریع (موجودی کالا ))/ بدهی جاری (بهتر است از یک کمتر نباشد )

نسبت جاری – نسبت آنی = موجودی کالا/ بدهی جاری

نسبت های اهرمی : میزان استفاده از بدهی را شرکت نشان میدهد که شاخص ریسک مالی شرکت است

الف : نسبت بدهی :کل بدهی / کل دارایی  %  ( میزان وجوهی را نشان میدهد که بوسیله بدهی تامین شده است )

ب : نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام : کل بدهی / حقوق صاحبان سهام  % ( میزان بالای این نسبت نشانگر ریسک بالای شرکت است و وام دهندگان در آتی یا قرض نخواهند داد ویا بهره بالا طلب خواهند کرد)

پ : نسبت پوشش هزینه های بهره : سود قبل از کسر بهره و مالیات / هزینه بهره (نماینگر تعداد دفعاتی است که سود می تواند بهره را پوشش دهد . نسبت بالا نشانگر توان بالای پرداخت بهره و پایین بودن ریسک شرکت خواهد بود )

نسبت های فعالیت (کارایی) : نشانگر کارایی شرکت در استفاده از منابع و دارایی ها است

الف : نسبت گردش موجودی کالا : قیمت تمام شده کالای فروش رفته یا (فروش)/ موجودی کالا

(مرتبه بالا نشاندهنده کارایی بالا در استفاده از موجودی کالا میباشد – نشانه مدیریت کالا می باشد)

دوره سرمایه گذاری موجودی کالا = ۳۶۰/ نسبت گردش موجودی کالا

(نشانگر دوره متوسط سرمایه گذاری بر روی موجودی کالا است )

ب : نسبت گردش دارایی های ثابت: فروش / دارایی های ثابت

(مرتبه بالا نشانگر کارایی بالا در استفاده از دارایی های ثابت است)

پ : نسبت گردش مجموعه دارایی ها: فروش / کل دارایی ها

 (مهمترین نسبت برای اندازه گیری کارائی که نشانگر کل منابع در اختیار شرکت است )

ت : نسبت گردش حسابهای دریافتنی  = فروش (نسیه )/ حسابهای دریافتنی

 (نماینگر دفعات وصول مطالبات در سال- مرتبه بالا بهتر است )

نسبت دوره متوسط وصول طلب =۳۶۰/نسبت گردش حسابهای دریافتی

 (تعداد روزهای لازم برای دریافت مطالبات هر چه پایینتر باشد بهتر است )

نسبت های سودآوری :ارزیابی سودآوری شرکت

۱-سود آوری بر مبنای فروش : سود شرکت در مقابل فروش اندازه گیری می شود

الف : نسبت حاشیه ناخالص سود :

( فروش- قیمت تمام شده کالای فروش رفته)  / فروش %

 (نشاندهنده عملکرد شرکت در زمینه های قیمت گذاری محصول و کنترل هزینه تولید است )

ب : نسبت حاشیه خالص سود :

سود خالص  / فروش

(نشاندهنده عملکرد شرکت در زمینه های قیمت گذاری محصول و کنترل هزینه های  تولیدی و غیر تولیدی است بالا بودن آن نشانه سودآوری بالا است )

۲-سود آوری بر مبنای سرمایه گذاری ها: نشانگر سود آوری به ازای هر ریال  سرمایه گذاری سهامداران

الف : نسبت بازده سرمایه گذاری ROI  یا بازده مجموع دارائی ها ROA

 کل داراییها / سود خالص %   =  (حاشیه خالص سود ) * (نسبت گردش کل دارییها )=(ROI) OR (ROA)

ب : نسبت بازده حقوق صاحبان سهام یا بازده ارزش افزوده ROE (مهمترین نسبت مورد توجه سهامداران که به ازای هر یک ریال چقدر بازده دریافت می کند)

 حقوق صاحبان سهام / سود خالص %=ROE

مدل دوپونت :

ROE=ROI/نسبت مالکانه

نسبت بدهی – ۱ / (حاشیه خالص سود * نسبت گردش کل داراییها )=ROE

 ۳-سود آوری بر مبنای سهام : سودآوری به ازای هر سهم عادی اندازه گیری میشود

الف : نسبت سود هر سهم   (نشاندهنده مبلغ سود تعلقی به یک سهم در یک دوره )

 تعداد سهام عادی/ (سود تقسیمی شرکت – سود خالص)=EPS

ب : نسبت پرداخت سود نقدی  DPS (نشان دهنده مبلغ سود نقدی است که در طول یک دوره به هر سهم  عادی تعلق میگیرد)

تعداد سهام عادی / سود تقسیمی شرکت =DPS

ج : نسبت پرداخت سود نقدی DPR    (نشان دهنده درصدی ازسود سال  است که بطور نقدی بین سهامدارن عادی تقسیم می شود

DPR=سود هر سهم / سود نقدی هر سهم%

           DPR= DPS/EPS